家族内部的矛盾与传承规划

参考 J.P. Morgan Private Bank 每年发布的《2026 Global Family Office Report》最新报告。

根据一项针对全球 333 家、平均净资产约 2,500 亿日元（约 125 亿元人民币）的家族办公室的调查，受访家族中有 75% 拥有并经营着实体企业；而在拥有企业的家族中，41% 将家族内部的矛盾列为最重要的风险之一。

由于实体企业、金融资产、不动产、表决权、现金分配、信用以及人际关系彼此交织为一体，因此重要的议题便不仅仅是单纯的投资管理，家族治理（即家族层面的决策与治理体制）也成为关键所在。

此外，全球 86% 的家族办公室，被认为并不具备针对决策者的明确传承计划。

资本传承的本质，不仅在于税务筹划与资产转移，更在于将判断力、信用、关系网络、识别项目的眼光，以及与外部专家的关系，一并传承给下一代。

PLUTO 的思考

对于这一系列课题，并不存在唯一的正确答案。

然而，我们认为，及早梳理事业、家族、资产、传承、决策体制等议题，并明确家族办公室的角色与设计，正是拓宽长期选择空间的关键所在。

（调查对象）
全球 30 个国家·333 家单一家族办公室
平均净资产：约 2,500 亿日元（约 125 亿元人民币）
平均运用·监督资产：约 1,800 亿日元（约 90 亿元人民币）
对象家族总资产：约 75 万亿日元（约 3.75 万亿元人民币）
地区构成：美国 59% 拉丁美洲·加勒比地区 18% 欧洲·中东 14% 亚洲 11%

（参考信息）
J.P. Morgan Private Bank
2026 Global Family Office Report